Een groep jongeren wordt in hun nachtmerries geteisterd door Freddy Krueger, de verminkte man die een handschoen met vijf vlijmscherpe messen draagt
Jesse is net met zijn ouders en zusje verhuisd naar een huis op Elmstreet. Al snel heeft hij last van nachtmerries. De nachtmerries worden erger. Ze gaan over de enge Freddy Krueger. Hij praat er over met zijn nieuwe vriendin Lisa en samen gaan ze op onderzoek uit. Ze vinden het dagboek van Nancy Thompson. Zij heeft vijf jaar geleden in dit huis gewoond en dit was haar kamer. In het dagboek staan dingen beschreven over de man waarover Jesse droomt. Maar dit keer verloopt het anders. Freddy neemt bezit van Jesse's lichaam en laat hem verschrikkelijke dingen doen.